Överhäng optioner

Dessa är två nyckelbegrepp relaterade till aktieoptioner. Vilka är utspädningsoptioner är den gemensamma valutan av verkställande ersättning, vilket motsvarar mer än hälften av den totala kompensationen för många toppansvariga. Varje gång du ger ett aktiebolag tar du dock något ägande bort från den befintliga aktieägaren, det vill säga spädar du ägandet. Hur är utspädning Beräknad Utspädning beräknas i allmänhet som en årlig åtgärd av hur mycket eget kapital som har beviljats ​​ledningen under ett visst år i procent av utestående stamaktier. Detta inkluderar aktieoptioner, begränsat lager och någon annan form av ersättning som utnyttjar aktier Till exempel, om det fanns en miljon aktier av utestående aktier och tiotusen optioner utfärdades, skulle utspädningen vara 1 10 000 1 000 000. Utspädningsåtgärden registrerar kursen på eget kapital incitament till exempel vi beviljar 2 av vårt aktieägarskap till ledningen varje år eller utspädning av befintliga aktieägare med 2. Vad är Över hängning Overhang är i allmänhet en mer betydande åtgärd eftersom det tar upp den totala potentiella aktieägarnas utspädning från personaloptionsprogram snarare än bara den årliga utspädningsnivån. För att beräkna överhäng med hjälp av den enklaste definitionen, lägg till de totala personaloptionerna som är utestående för återstående andel av aktier auktoriserad för framtida personalkapitalbidrag och dela upp den totala med de utestående stamaktierna Till exempel om ett företag har utestående 10 000 optioner, 5 000 auktoriserade aktier för framtida bidrag kvar och totalt stamaktier på 100 000, då är överhänget 10 000 5 000 100 000 - eller 15. Varför betyder det att Equity Compensation, och aktieoptioner i synnerhet ibland pratas som om de är fria pengar? Den bokförda behandlingen av optioner i USA uppmuntrar denna uppfattning. Men ersättning till aktieägare är en kostnad som aktieägarna måste bära, Precis som alla andra ersättningsformer. Därför kommer aktieägare och styrelsen att se utspädning och överhämta ng mycket nära. Vad HR behöver veta. För många organisationer ligger mysteriet i att identifiera och upprätthålla den optimala nivån av aktieincitament. Om incitamentsprogrammen später ut aktieägarna för mycket är det ett nedåtriktat tryck på aktiekursen och aktieägarna förlorar om incitament planer utspädd för lite, högsta talang kommer inte att vara tillräckligt anpassad till aktieägarna och kan till och med avvika, och aktieägarna förlorar igen. Prestationsbaserade optionspremieoptioner, prestationsbaserad vinst osv. anses inte vara samma som standardoptioner. Dessa aktier borde räkna med mindre än ett standardoptioner till ett rimligt marknadsvärde På samma sätt anser många investerare och utövare att det är begränsat lager att räkna för mer när det inte finns några resultatkriterier eftersom, till skillnad från aktieoptioner, utspädningen är nästan garanterad begränsade aktier kan inte vara under vatten eller utgå oexercised som stock options. Another övervägning HR måste överväga är hur man hanterar auktoriserad men ej utgivna aktier vid beräkning av den potentiella utspädningseffekten Även om dessa aktier normalt ingår i överskridande beräkningar finns det omständigheter där de kan uteslutas. Till exempel, om företaget har en stor auktorisation som inte har och kommer inte att användas fullt ut Kanske Det lämpliga svaret är att minska eller eliminera effekterna av dessa aktier vid utvärdering av överhäng. Det finns mer komplicerade åtgärder för utspädning av aktieägare som kan övervägas Många av dessa har varit föregångare av Institutionella aktieägartjänster ISS, en leverantör av proxyröstning och företagsledningstjänster för institutionella investerare Till exempel har ISS utvecklat en åtgärd av överhängning som heter Total. Value Transfer som syftar till att fånga upp det ekonomiska värdet av aktieutspädning i stället för bara andelen av eget kapital. Besök för ytterligare hjälp på sådana komplexa arenor. HR-industrins premier online community och resurs för HR-personal HR, personal, HR-community, HR-praxis, HR-praxis, bästa praxis inom personal, online-samhällen för HR, HR-artiklar, HR-nyheter, personalresurser, personalresurser, HR-evenemang, ledarskap, prestationshantering, personal och rekrytering, förmåner, ersättning, personal rekrytering, arbetskraftsförvärv, human capital management, HR-ledning, personalhantering, HR-mätningar och mätning, organisationsutveckling, verkställande coaching, HR-rätt, anställningsrätt, arbetsrelationer, anställande anställda, HR-outsourcing, outsourcing av personal, utbildning och utveckling HR-resursresurser för HR-personal HR-menyer HR-evenemang HR Sitemap. Titta på stock-option overhang. LOS ANGELES - Precis som din portfölj verkar vara perking lite, finns det en annan sak att oroa sig för - en eventuell översvämning av aktieoptionsövningar staplade upp från björnmarknaden. Två tredjedelar av amerikanska företag lider av höga aktieoptionsöverhängningar, upp från hälften i recen t år, enligt den sjätte årliga undersökningen av Watson Wyatt, en Washington, DC-baserad förmånskonsulent. Overhang representerar antalet aktieoptioner som väntar i vingarna som ska beviljas eller utövas - med rätten att köpa ett lager på ett ett visst pris - och dess andel till ett företags totala utestående aktier Således överhäver åtgärder den potentiella utspädningen till aktieägarens ägarandel. Det är överhängen baksmälla Aktieägare vaknar upp med en pounding i huvudet, säger Patrick McGurn, specialrådgivare vid Institutionella aktieägartjänster, ett proxy-rådgivande företag till institutionella investerare. Säg att du äger 10 000 aktier i ett företag med en miljonaktier, din andel är 1 procent Om överhänget skulle kunna lägga till ytterligare en miljon aktier i grytan och företagets marknadsvärde stannar Samma kommer din andel att sänkas till 10 000 aktier av 2 miljoner eller en halv procent. Alla aktieägarna äger aktier Denna andel kommer att utspäras eller krympas att investeringen kommer att vara värd mindre, sade McGurn. Watson Wyatt s studie av mer än 1200 företag visade att för mycket överhänget skadade investerarnas avkastning - men det var för lite aktieoptioner som används för att motivera anställda att utföra för mycket av det spenderar ägande för lite ger inte mycket Motivation Företag tycker mycket om en bra balans eller en söt plats. Till exempel minskade aktier i teknikföretag med höga och låga överhängningsnivåer med mer än 20 procent 2001 jämfört med en negativ12 procent avkastning för företag i mitten, sa studien. Där sa balans mellan utspädning och motivation, säger Ira Kay, nationell chef för kompensationskonsultation. Det finns definitivt många företag där utspädning i genomsnitt var större än motivation. Sofistikerade investerare straffar företag med stort överhäng genom att undvika eller sälja sina aktier. Arbetstagarna kan motiveras, men investerare är misstänkta om de kan övervinna utspädningen, tillade han. Som sådan är aktierna i dessa företag cirka 10 procent lägre än de skulle Jag är, sa Kay. Extremt höga nivåer av överhäng är dåliga på tjur - eller björmarknader, tillade han. En procentandel av mer än 20 anses vara hög, medan 1-2 procent är ganska låg, sa han. En bra balans är omkring 10-15 procent Det finns dock branschvariationer. Den söta platsen för verktyg eller konsumtionsvaror är 6 procent, men det är 15 procent för teknik och hälso - och sjukvård, som inkluderar bioteknik. Inte överraskande överstiger teknikföretaget listan, eftersom gruppen har åberopat på aktieoptioner för att belöna anställda mer än någon annan bransch, enligt Watson Wyatt Tech-företag dämpade sin överhängningsnivå till i genomsnitt 24 9 2001 från 21 3 år 2000. Det är den största förändringen i år över året för hela den stora industrin grupper i undersökningen Den främsta orsaken är oexercised stock options. Crunching numren. Investerare kan crunch överhäng nummer ganska enkelt genom att komma åt ett företag s Securities and Exchange Commission arkiv på och söker i Edgar databasen. Se s klockan på Gate Sätt GTW Dess årsrapport för 2001 10-K inlämnades i februari De siffror du behöver hitta är de aktieoptioner som finns tillgängliga för beviljande till anställda och de som redan beviljats ​​men ännu inte utnyttjats. Bestäm sedan vilken procentandel den består av totalt antal utestående aktier, vilket utesluter aktieoptioner, säger Annick Dunning, en senior forskningsanalytiker vid IRRC Investor Responsibility Research Center. I 10-K, hoppa över datorns s resultaträkning och balansräkning till avsnittet "Notes to Consolidated Financial Statements". Sök efter artikel nummer åtta, benämnda aktieoptionsplaner, personaloptionsplan och - garanti på sidan 44 Där kommer du att upptäcka att Gateway hade 9 8 miljoner stamaktier reserverade och tillgängliga för beviljande per den 31 december 2001.Nästa, titta på tabellen om Följande sida som sammanfattar aktieoptionsaktivitet i flera år Du ser att Gateway hade 63 8 miljoner aktier utestående bundna till optioner som redan beviljats ​​men inte utövas Sin ce Gateway har mer än en aktieklass, lägg till 61 000 från bolagets A-aktier från tabellen. För den totala utestående stamaktien berättar den första sidan av 10-K att Gateway hade nästan 324 miljoner aktier Försök få den senaste siffran tillgänglig Om det finns ett nyare proxy-meddelande som arkiveras med SEC-det heter Def 14A - leta efter totala utestående aktier på första sidan. Använd inte det vägda genomsnittliga antalet utestående nummer som finns längst ner i inkomst Tillägg 9,8 miljoner, 63 8 miljoner och 61.000 aktier, sedan dela den med 324 miljoner aktier, har Gateway ett överhäng av nästan 23 procent - den procentandel som aktierna kan spädas ut. Det finns en annan rynka Gateway har ett ständigt grönt lager optionsprogram, där aktier avsätts årligen för eventuell tilldelning som optionsoptioner, säger Dunning. Planen, som slutar 2010, anger att 5 procent av de totala utestående aktierna avsätts årligen. I april 2000 def 14A beskrivs Planen, som senare godkänts av aktieägarna. Med utgången av 2001 är nio år kvar på en plan som potentiellt kompletterar ytterligare 146 miljoner aktier till totalt utestående. Fem procent av 324 miljoner aktier, den senaste siffran för totala utestående aktier, är 16 2 miljoner åt sidan årligen i nio år. När du lägger till det för aktieoptionen totalt kommer Gateway ut med ett jättestort överhängningsnivå på 68 procent. Tänk dock att endast cirka 10 procent av företagen erbjuder en ständigt grön plan. Varför gör det Företaget vill inte ha Att gå igenom krångel för att få aktieägarens godkännande för fler aktier, säger Dunning. Investera tips. Prelimära resultat av en kommande studie från IRRC-listan Roxio, en tillverkare av digitala ljud - och videoprodukter och den nya ägaren av Napster, som företaget med Största överhängningsnivå Nästan 90 procent. IRRC tillskrivna höga siffror till Roxio s vintergröna optionsplan och säger att studien innehöll aktier som planeras att ställas åt sidan automatiskt tills planen slutar 2011 Roxio Chief Financial Officer Elliot Carpenter sa att exklusive dessa aktier skulle överhänget vara 25 procent. Att utröna de fem bästa i IRRC-studien är tre teknikföretag - Broadcom BRCM på 85 5 procent, Actel ACTL, 0 00 på 78 procent, Siebel Systems SEBL med 77 procent - och Triarc TRY, 0 45 franchisegivaren för Arby s restauranger, 73 3 procent. Tidigare Topics. Copyright 2017 MarketWatch, Inc All rights reserved. Intraday Data tillhandahållen av SIX Financial Information och med förbehåll för användarvillkor Historisk och aktuell slutgiltig data tillhandahållen av SIX Finansiell information Intradagdata fördröjd per utbytesbehov SP Dow Jones Index SM från Dow Jones Company, Inc Samtliga noteringar är i lokal utbytestid Realtids senaste försäljningsdata från NASDAQ Mer information om NASDAQ Handlade symboler och deras nuvarande finansiella status Intradagdata försenad 15 minuter för Nasdaq och 20 minuter för andra börser SP Dow Jones Index SM från Dow Jones Company, Inc SEHK intraday data är p rovided av SIX Financial Information och är försenad i minst 60 minuter. Alla citat är i lokal utbytes tid. Inga resultat hittades. Stödet Alternativ Overhang Blues. As debatten om ledande löner fortsätter, har de som vill göra avyttring av aktieoptioner ett nytt bränsle för deras eld. En ny forskningsrapport från Watson Wyatt visar att företag med högaktieägarskap av ledande befattningshavare överträffar företag med lägre ägarandel, mätt av totalavkastning till aktieägarna, avkastning på eget kapital, vinst per aktietillväxt och andra mätvärden. Samma sak gäller för chefer som får högre nivåer av kontantlön. Rekommenderade Stories. Stock alternativöverhängning får dock inte nästan lika gynnsamma recensioner i studien. Därför kan Watsons länk mellan överdriven aktieoptionsöverhängning och låg aktieägarnas avkastning Ställ CFOs redan i varmt vatten över deras verkställande lön i en position att vara bärare av mer dåliga nyheter. Enligt Watson Wyatt s Corporate Goverance i Crisis Exec Utiv Pay Stock Option Overhang 2003 är aktieoptionsöverhängning ett växande problem som få företag har kunnat vända om. Överhang avser antalet optioner som beviljats ​​plus aktieoptioner kvar att beviljas som procent av totala utestående aktier. Watson fortsätter att konstatera att höga nivåer av överhängande lager bidrar till låga aktieägarnas avkastning på dessa företag. I rapporten, som studerade 1.219 börshandlade företag, konstaterades att överhänget ökade väl över de optimala nivåerna hos många företag 2001, eftersom anställda och chefer utnyttjade färre alternativ. Vad s Dessutom ökade överhöjningsnivåerna från 13 8 procent 2000 till 14 7 procent 2001, trots att ledningen vid de studerade företagen gjorde ansträngningar för att minska dem. Aktieägare söker genom sina köp - och säljmönster företag att minska sina överhängningsnivåer, säger Ira Kay, Ph D: s nationella direktör för kompensationsrådgivning vid Watson Wyatt, i en forskningsnotation. Därför har företagen blivit alltmer oroliga för att hantera sina optionsprogram nära det optimala överhängningsnivån, förklarar Kay företag med högt överhängning tenderat att sänka sina överhängningsnivåer under 2001, medan de med låga överhängningsnivåer ökade sina nivåer avsevärt. Men det optimal nivå vad Watson kallar sötpunkten kan vara ganska svårt. Termen avser att uppnå det känsliga balansen av anställdas incitament och dela utspädning som håller både anställda och aktieägare glada. Problemet är att studien fann att lägre aktieägarnas avkastning från företag som överstiger deras optimala Överhängningsnivåer händer på både tjur - och björnmarknader. Exempelvis förlorade teknikföretag närmast sina söta fläckar i allmänhet 15 procent för teknikindustrin bara 12 procent av sitt aktieägarvärde 2001 Å andra sidan förlorade de med högre eller lägre överhängsnivåer mer än 20 procent av deras värde. Vilka företag ökade deras överhäng mest Nej överraskningar här Tekniska företag ökade totalt sett sina överhängningsnivåer från ett genomsnitt på 21 3 procent 2000 till 24 9 procent 2001 Denna förändring den största för någon av de stora industrigrupperna i studien skedde främst på grund av det stora antalet outnyttjade aktieoptioner, säger Kay. Han tror också att aktieägarförluster kopplade till aktieoptionsöverhänget kommer att leda många företag att ompröva sina ersättningsplaner. Med det nuvarande ekonomiska klimatet och drivkraften för nya aktieoptionsbokföringskrav säger Kay att vi förväntar oss att vissa företag kommer att börja byta från lager alternativ till andra kompensationsprogram, särskilt de som uppmuntrar direkt aktieägande. Postnavigation. Popular Articles. Want Magazine.